Il TER indica un costo dichiarato; la tracking difference mostra invece quanto il rendimento dell'ETF si è discostato realmente dall'indice.
Esempio
Se il benchmark rende il 10% e l'ETF il 9,7%, lo scostamento è di -0,3 punti percentuali.
Perché non coincide con il TER
Oltre ai costi correnti incidono fiscalità interna sui dividendi, metodo di replica, costi di transazione e ricavi da prestito titoli.
Tracking difference e tracking error
La prima misura lo scostamento di rendimento; la seconda misura quanto questo scostamento varia nel tempo. Sono concetti collegati ma differenti.
Come usarla
Il confronto è più utile tra ETF che replicano esattamente lo stesso indice e su più anni. Un singolo periodo può essere anomalo.
Non dimenticare gli altri costi
Spread, commissioni del broker, liquidità e fiscalità dell'investitore non sono necessariamente riflessi in questo dato.
Contenuto informativo, non consulenza finanziaria.