Gli hedge fund sono fondi d’investimento con strategie spesso più flessibili rispetto ai fondi tradizionali. Possono utilizzare short selling, derivati, leva e tecniche di arbitraggio.

Non esiste un unico modello

Global macro, equity long/short, event driven e relative value hanno rischi e fonti di rendimento molto differenti. Il termine hedge fund descrive quindi una categoria ampia.

Perché possono essere difficili da valutare

Strategie complesse, leva e posizioni meno liquide rendono meno immediata la lettura del rischio. Anche la frequenza con cui è possibile riscattare le quote può essere limitata.

Cosa controllare

• strategia;
• leva;
• liquidità;
• commissioni;
• drawdown storici;
• concentrazione delle posizioni.

La diversificazione dichiarata non garantisce protezione se più strategie reagiscono allo stesso fattore di mercato.