Gli ETF Value World modificano i pesi di un indice globale per favorire società che appaiono convenienti rispetto ai fondamentali.

Come viene misurato il value

Gli indici possono utilizzare price-to-book, utili attesi, cash flow e altre metriche. La metodologia cambia da provider a provider.

Differenza da un ETF World

Un indice tradizionale pesa principalmente per capitalizzazione; un indice value introduce una selezione o inclinazione fattoriale e può quindi discostarsi molto dal mercato.

Value trap

Un titolo economico può esserlo perché il business sta peggiorando. Le regole quantitative riducono la discrezionalità, ma non eliminano questo rischio.

Lunghi cicli

Il fattore value può sottoperformare per anni. Chi lo utilizza deve accettare deviazioni significative rispetto a un benchmark globale tradizionale.

Cosa confrontare

Metriche utilizzate, limiti settoriali, numero di titoli, frequenza di ribilanciamento, TER e turnover.